Банк Англії очікує, що фондові ринки світу можуть знизитися, оскільки ціни на акції не відображають багатьох ризиків, що загрожують глобальній економіці, заявила його заступник губернатора Сара Бріден в інтерв’ю BBC.
Вона зазначила: “Існує багато ризиків, а ціни на активи перебувають на рекордно високих рівнях. Ми очікуємо, що відбудеться коригування в певний момент”.
Публічні висловлювання старших посадових осіб Банку з приводу ринкових рухів є досить рідкісними.
Бріден, яка також очолює підрозділ фінансової стабільності Банку, відмовилася говорити про те, коли вона очікує падіння ринків або на скільки, але вказала на кілька факторів, щодо яких ринки, здається, проявляють самовпевненість.
“Те, що дійсно не дає мені спати вночі, це ймовірність того, що кілька ризиків можуть проявитися одночасно – великий макроекономічний шок, втрата довіри до приватного кредиту, переналаштування вартостей, пов’язаних з ШІ – що відбудеться в такому середовищі та чи ми готові до цього?” – додала вона.
Американський фондовий ринок є домівкою найбільших світових компаній і нещодавно досягнув нового рекорду, незважаючи на попередження Міжнародного енергетичного агентства про найбільший енергетичний шок в історії світової економіки.
Технологічні компанії вклали сотні мільярдів доларів у інфраструктуру ШІ, що спонукало деяких, включаючи засновника Microsoft Білла Гейтса, назвати це “божевіллям”, яке нагадує бульбашку доткомів кінця 1990-х років, коли інвестори вкидали гроші в неперевірені стартапи, які швидко банкрутували.
Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг, найбільший постачальник чипів для компаній, що займаються ШІ, є одним з тих, хто не дотримується цих тривог.
Кілька фондів, які імітують роль банків та надають кредити приватним підприємствам, зазнали збитків і змушені були обмежити виведення коштів від інвесторів, що викликало занепокоєння щодо вразливості фінансової системи.
Бріден зазначила, що величезне зростання так званої “тіньової банківської” системи ще не було протестовано.
“Приватний кредит виріс з нуля до двох з половиною трильйонів доларів за останні 15-20 років. Це ще не було перевірено на такій масштабі з тією мірою складності та взаємозв’язків, що існує з рештою фінансової системи,” – сказала вона.
“Ми турбуємось про приватну кредитну кризу, а не про кризу, спричинену банками.”
Фондовий ринок Великої Британії не містить таких компаній зі сфери ШІ, які допомогли американським ринкам досягти рекордів, але індекс FTSE 100 також знаходиться всього на 5% нижче свого власного рекорду.
Бріден підкреслила, що її завдання не передбачити, коли і на скільки ринки впадуть, а забезпечити готовність фінансової системи в разі цього.
“Ми спостерігаємо за тим, як можуть впасти ціни? Чи буде різке зниження? І якщо таке зниження відбудеться, як це вплине на економіку? Я не кажу, що це станеться сьогодні, завтра, через 12 місяців. Головне — забезпечити, щоб у разі такого розвитку подій система залишалася стійкою”.
