Warner Bros Discovery надіслав своїм акціонерам рекомендацію відхилити «неприпустиму» оновлену пропозицію Paramount Skydance щодо купівлі компанії.
Це вже другий раз за менше ніж місяць, коли рада директорів Warner Bros закликає акціонерів відмовитися від пропозиції Paramount, після оголошення 5 грудня про те, що Netflix купує кінобізнес та стрімінгові послуги компанії за $72 млрд (£54 млрд).
Рада директорів Warner Bros зазначила, що пропозиція не відповідає інтересам акціонерів і не має характеристик «переважної пропозиції».
Paramount стверджував, що їхня пропозиція «переважає» угоду з Netflix, пропонуючи придбати всі активи Warner Bros, включаючи телеканали CNN та TNT.
Голова ради директорів Warner Bros, Семюель Ді П’яцца-молодший, повідомив, що рада залишається одностайною у підтримці угоди з Netflix.
«Пропозиція Paramount все ще має недостатню цінність, включаючи умови, які передбачають надзвичайну кількість боргового фінансування, що створює ризики для укладення угоди, та відсутність захисту для наших акціонерів у разі, якщо угода не буде завершена», – сказав він у заяві.
Однією з ключових різниць між пропозиціями є те, які частини Warner Bros кожна компанія хоче придбати.
Пропозиція Netflix стосується кінематографічної та стрімінгової частин Warner Bros, після того, як Warner Bros розділить свій бізнес на дві частини наприкінці цього року.
Paramount натомість хоче придбати весь бізнес, включаючи кабельні канали, такі як CNN, а також його Discovery і безкоштовні канали в Європі.
У грудні Paramount запропонував більше $108 млрд за повний пакет Warner Bros, але рада директорів Warner Bros одностайно рекомендувала акціонерам відхилити цю пропозицію.
Warner Bros вказав, що Paramount внести зміни до своєї пропозиції незабаром після цього, однак у листі до акціонерів в середу рада директорів зазначила, що пропозиція «не є переважною, навіть не порівнянною, з угодою з Netflix».
Вони зазначили, що Paramount «неодноразово не надавав найкращої пропозиції» для акціонерів, незважаючи на чіткі вказівки щодо можливих рішень для усунення недоліків у пропозиції.
Серед проблем із прийняттям угоди з Paramount, які були підкреслені в листі, було те, що Warner Bros доведеться виплатити Netflix $2.8 млрд за відмову від угоди про злиття.
Рада також зазначила, що ринкова вартість Paramount становить $14 млрд, але вона намагається здійснити придбання, що потребує більше $94 млрд боргового та акціонерного фінансування.
«Незвичайна кількість боргового фінансування, а також інші умови пропозиції [Paramount] підвищують ризик невдачі угоди, особливо в порівнянні з визначеністю угоди з Netflix», – йдеться в листі.
Paramount було запрошено прокоментувати ситуацію.
У середині грудня співгенеральний директор Netflix Тед Саранделос сказав, що угода між стрімінговим гігантом і Warner Bros є «в найкращих інтересах акціонерів».
