Одна з найкращих водних компаній Англії використовує обліковий трюк для штучного завищення свого балансу більш ніж на мільярд фунтів, повідомляє BBC Panorama.
Severn Trent Water стверджує, що інвестиція варта £1.68 млрд у її звітах, хоча насправді вона не має жодної цінності для загального бізнесу.
Ці «вимислові» гроші роблять компанію більш фінансово стабільною і допомагають підтримувати великі виплати акціонерам.
Severn Trent заперечує, що звіти є оманливими, і заявляє, що звинувачення Panorama «абсолютно неточні».
Водна компанія, яку контролює Ofwat, є частиною складної мережі компаній у групі Severn Trent plc.
Вона обслуговує понад вісім мільйонів людей у центральній Англії та середній Уельсі і отримала найвищу чотиризіркову оцінку від Агентства з навколишнього середовища за екологічну ефективність протягом рекордних п’яти років поспіль. Її кінцева материнська компанія, Severn Trent plc, має популярність у інвесторів завдяки постійним великим дивідендам для акціонерів.
Невдоволення споживачів
Проте деякі клієнти Severn Trent незадоволені. Кампанійна група з Шрусбері «Up Sewage Creek» хоче, щоб більша частина заробітків компанії використовувалась для боротьби з забрудненням у місцевих ріках. «Вони не оновили інфраструктуру, вони використовували наші гроші, щоб збагачуватися та збагачувати своїх акціонерів», – сказав один з активістів.
Складний обліковий механізм
Складний обліковий трюк почався в березні 2017 року, коли була створена «порожня» компанія Severn Trent Trimpley як частина групи. Інша компанія Severn Trent – Severn Trent Draycote, яка володіє водною компанією – погодилася купити Trimpley за £2.
Потім Trimpley випустила додаткові акції, і Draycote купила їх за астрономічні £3 млрд. Однак гроші фактично не змінили руки, оскільки Draycote заплатила Trimpley за допомогою векселя на £3 млрд – фактично, це був IOU. Але на папері Trimpley відразу з’явилася вигода у £3 млрд через цей вексель.
Severn Trent Water потім придбала 49% Trimpley, і ця інвестиція була оцінена в рахунках водної компанії в £1.47 млрд. Відтак, виглядало, наче Severn Trent Water створила вартісний актив з повітря.
Думки експертів
Panorama виявила інвестицію в Trimpley завдяки роботі пенсіонера-аудитора Стенлі Рута. Він сказав програмі: «Це близько до нереальної транзакції, адже вона просто була вигадана і внесена в рахунки, щоб вони виглядали краще». За його словами, це може вводити в оману читача, змушуючи думати, що чисті активи Severn Trent Water Limited вищі, ніж є насправді.
Наслідки вигаданих грошей
Від 2017 року «вимислові» гроші в рахунках Severn Trent Water зросли у ціні через відсоткові виплати. Draycote погодилася платити Trimpley відсотки за £3 млрд векселю, що означає, що IOU щорічно стає більшим. Чим більше зростає вартість IOU, тим більше вартість Trimpley та інвестиції Severn Trent Water.
Наразі інвестиція Trimpley оцінюється в £1.68 млрд у рахунках компанії на 2023/24 рік.
Офіційні заяви Severn Trent
Severn Trent стверджує, що Trimpley була створена для законного обліку майбутніх доходів, але ніколи не використовувалася для цієї мети. Водночас ця структура також допомагає підтримувати збільшені дивіденди. З 2017 року Severn Trent Water Ltd виплатила £1.615 млрд у вигляді дивідендів, тоді як прибуток за той же період становив £1.246 млрд, що означає, що Severn Trent Water виплатила на £369 млн більше, ніж отримала.
Аудитор Стенлі Рут зазначає, що водні компанії під великим тиском, щоб сплачувати значні дивіденди, і схема Trimpley допомагає Severn Trent Water їх виплачувати.
Severn Trent заявляє, що Trimpley є цілком легітимною та прозорою структурою, а її звіти незалежно аудиторуються.
