Національний банк України (НБУ) ухвалив рішення підвищити облікову ставку з 14,5% до 15,5% річних з 7 березня 2025 року. Це вже третє підвищення ставки поспіль.
Голова НБУ Андрій Пишний повідомив про це на брифінгу. Відзначаючи, що нові рішення спрямовані на збереження привабливості заощаджень у гривні, НБУ має на меті підтримувати стабільність валютного ринку та впоратися з інфляційними очікуваннями, щоб інфляція повернулася до цілі 5%.
Голова НБУ також зазначив: “Ми будемо готові вжити додаткових заходів у разі посилення ризиків для цінової динаміки та інфляційних очікувань”.
Нові зміни в процентній політиці
Для посилення привабливості заощаджень у гривні НБУ вносить зміни до параметрів операційного дизайну процентної політики, починаючи з 4 квітня 2025 року. Зокрема:
- Спред між обліковою ставкою та ставкою за тримісячними депозитними сертифікатами зросте на 1 в процентних пунктах;
- Спред між обліковою ставкою та ставкою за кредитами овернайт також зросте на 1 в процентних пунктах;
- Банки матимуть розширені можливості для розміщення коштів у тримісячних депозитних сертифікатах залежно від успіху в збільшенні портфеля гривневих депозитів населення з терміном більше трьох місяців (мультиплікатор підвищується з 3 до 3,5).
Ці зміни призведуть до посилення ринкових стимулів для залучення строкових депозитів населення в гривні, що, в свою чергу, сприятиме росту процентних ставок за строковими гривневими інструментами та зміцненню захисту гривневих заощаджень громадян від інфляційного знецінення.
Облікова ставка та її вплив
Облікова ставка НБУ є ключовим інструментом для регулювання інфляції. Зростання ставки призводить до зниження темпів зростання цін через кілька місяців.
НБУ має на меті знизити інфляцію до 5%. Проте минулого року ціни зросли на 12%, а у січні 2025 року рівень інфляції прискорився до 12,9%. За прогнозами НБУ, в найближчі місяці інфляція може сягнути 15%, після чого постепенно знизиться до 8,4% до кінця року.
Фактично облікова ставка впливає на ціни кредитування і депозитів, відбиваючи загальний рівень відсоткових ставок в економіці.
Тенденції підвищення ставки
НБУ тримав облікову ставку на рівні 10% з початку війни, підвищивши її до 25% у червні 2022 року. Наразі ставка значно змінилася, починаючи з липня 2023 року, коли розпочалося зниження до 15%, а в грудні 2024 року відбулося ще одне підвищення до 14,5%.
Зміна облікової ставки є важливим індикатором для ринкових учасників, відображаючи старатиме монетарної політики НБУ та загальний економічний стан країни.
