Канцлер Рейчел Рівз оголосила про плани суттєвих змін у пенсійних фондах Великобританії. Вона має намір створити “мегафонди” шляхом об’єднання 86 місцевих пенсійних схем, використовуючи моделі Канади та Австралії.
Об’єднання пенсійних фондів для поліпшення інвестицій
За словами уряду, збільшити інвестиційні можливості локальної пенсійної програми (LGPS), а також зменшити £2 мільярди витрат на збори можна шляхом об’єднання фондів.
В Англії та Уельсі є 86 місцевих пенсійних фондів, які в основному фінансуються працівниками місцевої влади. Ці фонди управляються індивідуально за адміністративними одиницями, що робить їх функціонування більш вартісним через витрати на управління та адміністрацію.
Ресурси фондів та їх переваги
Загалом ці фонди обслуговують 6,5 мільйона членів та управляють активами вартістю £354 мільярди, що робить LGPS сьомою за величиною у світі. Більшість учасників програми – це жінки з низьким рівнем доходу.
Наразі ще не ясно, яким чином буде здійснено об’єднання фондів – чи це буде лише пул ресурсів, чи повне злиття в меншу кількість більших фондів, які отримають більше фінансових можливостей та зменшать витрати.
Вплив на пенсійні накопичення громадян
LGPS є схемою з визначеними перевагами, що означає, що під час отримання пенсії учасники отримують певну суму, що базується на їхній зарплаті, незалежно від вартості фонду на момент виплати.
Отже, інтеграція в “мегафонди” навряд чи вплине на розмір виплат, що учасники отримують. Це конституює цю схему від приватних пенсійних накопичень, вартість яких змінюється в залежності від прибутковості інвестицій.
Міжнародний досвід та ризики
Група “Maple 8” включає в себе величезні канадські пенсійні фонди, ймовірно, будучи натхненням для нових реформ. Наприклад, Пенсійний план вчителів Онтаріо управляє активами вартістю C$247,5 мільярда (£141,8 мільярда) і має стратегію зосередження на приватних ринках.
Проте, такі моделі не позбавлені ризиків. Наприклад, найбільший інвестор у проблемну компанію Thames Water став предметом критики для планів Ріва.
Фінансові вигоди та можливі ризики
Згідно з оцінками, консолідація пенсійних фондів може зекономити гроші та забезпечити кращі доходи для вкладників. Проте є побоювання, що “мегафонди” можуть не інвестувати у менші проекти, що може спричинити ризики для пенсійних заощаджень.
Експерти, як, наприклад, Тон Селбі з AJ Bell, призначають увагу на ризики, пов’язані із злиттям мети розвитку інвестицій в економіку Великобританії з результатами для пенсіонерів.
Крім того, існують запитання щодо наявності достатньої кількості великих проектів в Україні для залучення інвестицій “мегафондів”.
